O nome da cidade vem do conhecido pássaro Tangará, que foi ouvido por quem primeiro chegou na região.
A agropecuária é a principal fonte de recursos da cidade, com predominancia para o cultivo da soja e da cana-de-açúcar.
A cidade possui ainda 165 aviários com abate de 80 mil aves por dia, o Marfrig (a maior rede de frigoríficos da América Latina que abate 1.500 bovinos por dia), e industrias de etanol.
O comércio atrai compradores de cidades vizinhas, já que Tangará da Serra além de ser uma cidade Polo Comercial, possui redes de lojas conhecidas das grandes capitais.
A cidade promove diversos eventos, shows, festas, desfiles, competições, Festivais de Pesca, exposições, cavalgadas, bailes, feiras, e outros.
Há casas noturnas, barzinhos e centros de eventos. Existe também o Centro de Tradições Gaúchas (CTG) "Aliança da Serra", já que a região possui muitos imigrantes gaúchos. E tambem o Centro de Tradições Nordestinas (CTN), o popular "Gonzagão", que atende aos imigrantes nordestinos em busca de diversão, como o forró.
A culinária local é à base de peixes. Os principais pratos típicos são a Mojica de Pintado e a Ventrecha de Pacu.